Gestaltung Börsenhandelssysteme

Trading Systems: Entwerfen Ihres Systems - Teil 2 Der vorangegangene Abschnitt über die Gestaltung eines Handelssystems untersucht die verschiedenen Handelstypen und betrachtet die beiden grundlegenden Gattungen der Handelssysteme: Trendfolgesysteme und Countertrendsysteme. Diese beiden Strategien bilden die Grundlage, auf der alle Handelssysteme aufgebaut sind und die Märkte das Medium bereitstellen. In diesem zweiten Abschnitt über die Gestaltung eines Handelssystems zerlegen wir die beiden Gattungen in einzelne Komponenten, untersuchen den empirischen Entscheidungsprozess und untersuchen schließlich, wie Software den Systemhandel revolutioniert hat. Grundlegende Handelssystemkomponenten Wie in der Einleitung erwähnt, werden Handelssysteme unter Verwendung von Parametern konstruiert - den Gruppen von spezifischen Regeln, die Ein - und Ausspeisepunkte für ein gegebenes Eigenkapital erzeugen. Sowohl Trend - als auch Countertrend-Handelssysteme halten vier Grundprinzipien fest, die den Aufbau eines Handelssystems regeln. Diese Prinzipien sind auch die wesentlichen Merkmale eines effektiven Systems: Das System muss Geld verdienen - Das ist leicht zu sagen, aber schwer zu tun. Maximierung der Prozent-Rendite sollte Ihr primäres Ziel bei der Gestaltung eines Handelssystems sein. Das System muss in der Lage sein, Risiken zu begrenzen - es ist schwierig, ein System zu verwenden, das zwischen extremen Höhen und Tiefen schwankt, nicht nur, dass es Ihre Fähigkeit zum Liquidieren hemmt. Aber es kann auch psychologisch besteuern. Darüber hinaus können Sie durch die Begrenzung von Risiken den Effekt eines schlechten Einstiegs verringern (zB lange bei einer Abwärtsbewegung). Die Systemparameter müssen stabil und machbar sein - Trading-Systeme können sich nicht auf Zufall oder Zufall verlassen Der System-Designer kann Dieses Prinzip der Stabilität zu erfüllen, indem es die Parameter erweitert und nicht zuviel optimiert, um seine Erfolgschancen zu erhöhen. Die Machbarkeit von Parametern, einschließlich Schlupf, wird im zweiten Abschnitt dieses Tutorials diskutiert. Auch hier ist es sehr wichtig, Schlupf bei der Gestaltung eines Systems zu berücksichtigen. Der Systemzeitrahmen muss stabil und machbar sein - Damit ein Systemzeitrahmen erfolgreich ist, sollten Zufall und Glück keinen Faktor spielen. Auch die Machbarkeit muss hier geprüft werden. Wenn Zeitrahmen zu eng beieinander gesetzt werden, ist die daraus resultierende Handelsfrequenz aufgrund von Softwarebeschränkungen und oder marktseitigen Beschränkungen nicht möglich. Empirische Entscheidungsfindung Ein Handelssystem erfordert, dass der Konstrukteur einige empirische Entscheidungen trifft, die die Systemleistung direkt beeinflussen - wenn es keine Notwendigkeit für diese Entscheidung gibt, wäre jeder reich. Hier sind einige grundlegende Faktoren, die System-Designer entscheiden müssen und einige Richtlinien: Welchen Zeitraum sollte ich verwenden Alle Aktien können aus mehreren Perspektiven von Zeitperioden, von einer Minute bis zu einem Jahrzehnt (oder mehr) analysiert werden. Die Entscheidung, welche Zeitspanne zu testen, kann die Leistung des Systems drastisch beeinflussen. Zuverlässigere Ergebnisse kommen in der Regel aus längeren Zeiträumen, während kurze Zeiträume irreführend sein können, wenn es um echte Marktbedingungen geht. Dies bedeutet jedoch nicht, dass nur sehr lange Preisperioden verwendet werden sollten. Es ist wichtig zu beachten, dass je länger der Zeitraum, desto länger kann es für den Gewinn zu realisieren. Beachten Sie das folgende Beispiel von Microsofts langfristig. Ein Zeitraum von mehr als 20 Jahren, verglichen mit seiner kurzen Frist. Eine Periode von ein paar Wochen: Wir können deutlich sehen, dass die kurzfristige ist nicht eine genaue Darstellung der langfristigen, und umgekehrt. Als Faustregel gilt, dass fünf bis zehn Jahre ein gutes Ziel für mittel - und langfristige Systemhändler sind und sechs Monate bis fünf Jahre eine vernünftige Spanne für kurzfristige Händler darstellen. Wieder hängt es davon ab, wenn Sie planen zu liquidieren. Welche Preisreihe sollte ich verwenden Die meisten Aktien sind auf einer ununterbrochenen Preisreihe abgebildet - das heißt, die Charts sind kontinuierlich. Beim Handel mit Futures und einigen anderen Aktien besteht jedoch die Möglichkeit, anstelle der Kontinuität die tatsächlichen Kontraktdaten zu verwenden. Futures-Kontrakte selbst nur ein paar Monate dauern, und System-Backtesting erfordert oft ein Jahr oder mehr von Daten daher System-Händler häufig kontinuierliche Futures, die eine Reihe von Verträgen kombiniert werden, um einen kontinuierlichen Datenstrom zu schaffen. Als Faustregel gilt, dass langfristige Händler an kontinuierliche Futures halten sollten, während kurzfristige Trader tatsächliche Vertragsdaten verwenden sollten. Welche Parameter und Einstellungen sollten verwendet werden? Wir erforschen dies in den folgenden Abschnitten, die den Aufbau eines Handelssystems betreffen. Grundsätzlich werden Parameter durch Raten und Prüfen oder Erzeugen von Blindsimulationen oder Voreinstellen einer Gruppe von Parametern und dann unter Verwendung des Durchschnitts zur Bestimmung der Leistung ausgewählt. Viele dieser Faktoren können durch die gewünschte Liquidität beeinflusst werden. Zeit bis zur Liquidation, Risiko und eine Vielzahl von anderen Faktoren, so ist es wichtig, sich die Zeit zu entscheiden, welche Werke am besten für Sie. Software und System Trading Die Evolution des Computers ist vielleicht die größte treibende Kraft hinter dem Systemhandel. Ursprünglich wurden Computer nur verwendet, um die Zahlen zu knacken schließlich sie erworben die Fähigkeit, Simulationen durchzuführen, erzeugen Signale in Echtzeit und sogar Platz Trades für den Trader Einige Software ist nur als eine Plattform entworfen, von dem ein System-Entwickler ein System aufbauen kann Andere Software nutzt neuronale Netze, um von den Märkten zu lernen und sich zu verbessern. Einige Software ist auf der Benutzer-Festplatte installiert andere Software wird nur online zur Verfügung gestellt. Hier sind einige der grundlegenden Programme von Systementwicklern verwendet: Client-Side-Software Client-Software muss auf dem Benutzer-Computer installiert werden. Es ist oft mit dem Internet verbunden und in der Lage, Echtzeit-Daten (einschließlich Preisen, Nachrichten, etc.) zu erhalten. Hinweis: Einige Unternehmen berechnen Sie nicht nur für die Software, sondern auch für die Daten. Diese Anwendungen ermöglichen es dem Benutzer typischerweise, den Zeitraum, die Typen von Parametern und vieles mehr anzugeben. Eines der wichtigsten Merkmale bietet dem Anwender jedoch die Möglichkeit, ein System zu programmieren. Dies geschieht über eine einfache Programmiersprache (oftmals spezifisch für die verwendete Anwendung), mit der Sie Regeln für die Erzeugung von Kauf - und Verkaufssignalen einrichten können - diese erscheinen dann direkt auf dem Chart. Hier ist ein Beispiel für eine clientseitige Anwendung namens MetaTrader: Server-Side Software Serverseitige Software wird auf einem Remote-Server installiert. Häufig geben diese Anwendungen Signale zurück, die dem Publikum mittels einer Webseite (oder einer Teilnehmerbasis) angezeigt werden. Dies beseitigt die Notwendigkeit für jede Client-seitige Software außer einem Webbrowser. Darüber hinaus zahlt der Benutzer eine kleine Abonnementgebühr im Gegensatz zum Kauf eines Programms und bezahlt für ein Datenabonnement. Schließlich muss der Benutzer das System nicht entwickeln, sondern nur empfangene Signale empfangen. Aber Sie sollten nicht vergessen, dass diese Art von Software ist oft anfällig für Betrügereien, während die Client-Software ist nicht. Fazit Jetzt haben Sie ein grundlegendes Verständnis von Trading-Systemen: Sie wissen, was sie sind, die verschiedenen Arten von Systemen, die vorhanden sind, die Faktoren, um im Auge behalten, während der Gestaltung von ihnen, und die Software Um den Systemhandel einfacher zu machen. Als nächstes werden wir untersuchen, wie man tatsächlich ein Trading System zu konstruieren und setzen sie in den Handel Trading Systems: Aufbau einer SystemTrading Systems: Entwerfen Sie Ihr System - Teil 1 Der vorangegangene Abschnitt dieses Tutorials sah auf die Elemente, aus denen sich ein Handelssystem und diskutiert Vor-und Nachteile der Verwendung eines solchen Systems in einem Live-Trading-Umfeld. In diesem Abschnitt bauen wir dieses Wissen auf, indem wir untersuchen, welche Märkte für den Systemhandel besonders gut geeignet sind. Wir werden dann einen tieferen Einblick in die verschiedenen Gattungen der Handelssysteme nehmen. Handel auf verschiedenen Märkten Aktienmärkte Der Aktienmarkt ist wahrscheinlich der häufigste Markt für den Handel, vor allem bei Anfängern. In dieser Arena, große Spieler wie Warren Buffett und Merrill Lynch dominieren, und traditionelle Wert und Wachstum investierende Strategien sind bei weitem die häufigste. Dennoch haben viele Institutionen erheblich in die Konzeption, Entwicklung und Umsetzung von Handelssystemen investiert. Einzelne Investoren treten diesem Trend, wenn auch langsam, bei. Hier sind einige wesentliche Faktoren zu berücksichtigen, wenn Handelssysteme in Aktienmärkten: 13 Die große Menge an verfügbaren Aktien ermöglicht es Händlern, Systeme auf vielen verschiedenen Arten von Aktien - alles von extrem volatilen over-the-counter (OTC) Aktien zu testen Nicht-flüchtigen blauen Chips. Die Wirksamkeit der Handelssysteme kann durch die geringe Liquidität einiger Aktien, insbesondere OTC - und Pink Sheet-Probleme, begrenzt werden. Provisionen können in Gewinne von erfolgreichen Trades zu essen, und können Verluste zu erhöhen. OTC - und Pink Sheet Equities verursachen oft zusätzliche Provisionsgebühren. Die wichtigsten Handelssysteme sind diejenigen, die Wert suchen - das heißt, Systeme, die verschiedene Parameter verwenden, um festzustellen, ob ein Wert unterbewertet ist im Vergleich zu seiner bisherigen Leistung, seine Kollegen oder den Markt im Allgemeinen. Devisenmarkt Der Devisenmarkt oder Forex. Ist der größte und liquideste Markt der Welt. Die Weltregierungen, Banken und andere große Institutionen Handel Trillionen von Dollar auf dem Forex-Markt jeden Tag. Die Mehrheit der institutionellen Händler auf der Forex beruht auf Handelssystemen. Das gleiche gilt für Einzelpersonen auf dem Forex, aber einige Handel auf Wirtschaftsberichte oder Zinsauszahlungen basiert. Hier sind einige wichtige Faktoren im Auge zu behalten, wenn Handelssysteme im Forex-Markt: Die Liquidität in diesem Markt - aufgrund der riesigen Menge - Macht Handelssysteme genauer und effektiver. Es gibt keine Provisionen in diesem Markt, nur Spreads. Daher ist es viel einfacher, viele Transaktionen ohne Erhöhung der Kosten zu machen. Im Vergleich zur Menge der verfügbaren Aktien oder Rohstoffe ist die Anzahl der Währungen zum Handel begrenzt. Aufgrund der Verfügbarkeit von exotischen Währungspaaren - also Währungen aus kleineren Ländern - ist das Spektrum der Volatilität nicht unbedingt begrenzt. Die wichtigsten Handelssysteme in Forex verwendet werden, die folgen Trends (ein beliebtes Sprichwort auf dem Markt ist der Trend ist Ihr Freund), oder Systeme, die kaufen oder verkaufen auf Breakouts. Dies liegt daran, wirtschaftliche Indikatoren oft große Preisbewegungen auf einmal verursachen. Futures Equity, Forex und Rohstoffmärkte alle bieten Futures-Handel. Dies ist ein beliebtes Fahrzeug für den Systemhandel aufgrund der höheren Menge an Leverage zur Verfügung und die erhöhte Liquidität und Volatilität. Allerdings können diese Faktoren auf beide Arten schneiden: sie können entweder verstärken Sie Ihre Gewinne oder verstärken Sie Ihre Verluste. Aus diesem Grund ist der Einsatz von Futures in der Regel für fortgeschrittene individuelle und institutionelle Systemhändler vorbehalten. Dies liegt daran, Trading-Systeme in der Lage, Kapitalisierung auf dem Futures-Markt erfordern viel mehr Anpassung, Verwendung fortgeschrittener Indikatoren und viel länger dauern, um zu entwickeln. Also, Welches Bestes ist es bis zu den einzelnen Investoren zu entscheiden, welcher Markt am besten für den Systemhandel geeignet ist - jeder hat seine eigenen Vor-und Nachteile. Die meisten Menschen sind mehr vertraut mit den Aktienmärkten, und diese Vertrautheit macht die Entwicklung eines Handelssystems einfacher. Allerdings ist Forex häufig als die überlegene Plattform, um Handelssysteme laufen - vor allem unter erfahrenen Händlern. Darüber hinaus, wenn ein Händler beschließt, auf erhöhte Hebelwirkung und Volatilität zu nutzen, ist die Futures-Alternative immer offen. Letztendlich liegt die Wahl in den Händen des Systementwicklers. Typen von Trading-Systemen Trendfolgesysteme Die gebräuchlichste Methode des Systemhandels ist das Trendfolgesystem. In seiner grundlegendsten Form, wartet dieses System einfach für eine signifikante Preisbewegung, dann kauft oder verkauft in diese Richtung. Diese Art von Systembanken auf die Hoffnung, dass diese Preisbewegungen den Trend beibehalten werden. Moving Average Systems Häufig in der technischen Analyse verwendet. Ein gleitender Durchschnitt ist ein Indikator, der einfach den Durchschnittspreis einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum anzeigt. Das Wesen der Trends wird aus dieser Messung abgeleitet. Der häufigste Weg, um Ein-und Ausfahrt zu bestimmen, ist ein Crossover. Die Logik dahinter ist einfach: Ein neuer Trend wird festgestellt, wenn der Preis unter oder über dem historischen Durchschnittspreis liegt (Trend). Hier ist ein Diagramm, das sowohl den Preis (blaue Linie) als auch die 20-Tage-MA (rote Linie) von IBM darstellt: Breakout Systems Das grundlegende Konzept hinter dieser Art von System ist ähnlich dem eines gleitenden Durchschnittssystems. Die Idee ist, dass, wenn ein neues hoch oder niedrig ist, die Preisbewegung höchstwahrscheinlich in Richtung des Ausbruchs fortsetzen wird. Ein Indikator, der bei der Bestimmung von Ausbrüchen verwendet werden kann, ist ein einfaches Bollinger-Band-Overlay. Bollinger Bands zeigen Mittelwerte von hohen und niedrigen Preisen, und Breakouts auftreten, wenn der Preis die Kanten der Bands. Hier ist ein Diagramm, das Preis (blaue Linie) und Bollinger Bands (graue Linien) von Microsoft: Nachteile von Trendfolgesystemen: Empirische Entscheidungsfindung erforderlich - Bei der Bestimmung von Trends gibt es immer ein empirisches Element zu beachten: die Dauer von Der historische Trend. Zum Beispiel könnte der gleitende Durchschnitt für die letzten 20 Tage oder für die letzten fünf Jahre sein, so muss der Entwickler bestimmen, welche am besten für das System ist. Weitere Faktoren, die zu bestimmen sind, sind die durchschnittlichen Höhen und Tiefs in Breakout-Systemen. Lagging Nature - Gleitende Mittelwerte und Breakout-Systeme werden immer rückläufig sein. Mit anderen Worten, sie können nie den genauen oberen oder unteren Rand eines Trends. Dies führt zwangsläufig zu einem Verlust der potenziellen Gewinne, die manchmal erheblich sein kann. Whipsaw Effect - Unter den Marktkräften, die für den Erfolg der Trendfolgesysteme schädlich sind, ist dies einer der häufigsten. Der Peitscheneffekt tritt auf, wenn der gleitende Durchschnitt ein falsches Signal erzeugt, dh wenn der Mittelwert nur in den Bereich fällt, kehrt die Richtung plötzlich um. Dies kann zu massiven Verlusten führen, sofern nicht wirksame Stop-Loss - und Risikomanagementtechniken eingesetzt werden. Sideways Markets - Trendfolgesysteme sind naturgemäß in der Lage, nur in Märkten Geld zu verdienen, die tatsächlich Trend treiben. Aber auch die Märkte bewegen sich seitwärts. Innerhalb eines bestimmten Bereichs für einen längeren Zeitraum. Extreme Volatilität kann auftreten - Gelegentlich können Trendfolgesysteme eine extreme Volatilität aufweisen, aber der Trader muss mit seinem System bleiben. Die Unfähigkeit, dies zu tun, wird zu einem versicherten Ausfall führen. Countertrend Systems Grundsätzlich ist das Ziel mit dem countertrend-System, auf dem niedrigsten Tief zu kaufen und an der höchsten Höhe zu verkaufen. Der Hauptunterschied zwischen diesem und dem Trendfolgesystem besteht darin, dass das Gegenströmungssystem nicht selbstkorrigiert wird. Mit anderen Worten, es gibt keine festgelegte Zeit, um Positionen zu verlassen, und dies ergibt ein unbegrenztes Abwärtspotenzial. Arten von Countertrend-Systemen Viele verschiedene Arten von Systemen werden als Countertrend-Systeme betrachtet. Die Idee hier ist zu kaufen, wenn Schwung in eine Richtung beginnt zu verblassen. Dies wird am häufigsten mit Oszillatoren berechnet. Zum Beispiel kann ein Signal erzeugt werden, wenn Stochastik oder andere relative Stärkeindikatoren unter bestimmte Punkte fallen. Es gibt andere Arten von Countertrend Handelssysteme, aber alle von ihnen teilen das gleiche grundlegende Ziel - zu kaufen niedrig und hoch verkaufen. Nachteile von Countertrend Folgende Systeme: E mpirische Entscheidungsfindung erforderlich - Einer der Faktoren, über die der Systementwickler entscheiden muss, sind die Punkte, an denen die relativen Stärkeindikatoren verblassen. Extreme Volatilität kann auftreten - Diese Systeme können auch eine extreme Volatilität aufweisen, und eine Unfähigkeit, mit dem System trotz dieser Volatilität zu bleiben, wird zu einem gesicherten Ausfall führen. Unlimited Downside - Wie bereits erwähnt, gibt es unbegrenztes Downside-Potential, da das System nicht selbstkorrigiert (es gibt keine eingestellte Zeit, um Positionen zu verlassen). Fazit Die wichtigsten Märkte, für die Handelssysteme geeignet sind, sind die Aktien-, Devisen - und Futures-Märkte. Jeder dieser Märkte hat seine Vor - und Nachteile. Die beiden wichtigsten Gattungen der Handelssysteme sind die Trend-und die Gegen-Trend-Systeme. Trotz ihrer Unterschiede bedürfen beide Arten von Systemen in ihren Entwicklungsstadien einer empirischen Entscheidungsfindung seitens des Entwicklers. Auch diese Systeme unterliegen extremer Volatilität und dies kann verlangen, einige Ausdauer - es ist wichtig, dass der System-Trader mit seinem System während dieser Zeiten bleiben. In der folgenden Tranche nehmen Sie einen genaueren Blick auf, wie man ein Handelssystem entwerfen und etwas von der Software sprechen, die Systemhändler verwenden, um ihr Leben zu erleichtern. Trading Systems: Entwerfen Sie Ihr System - Teil 2Designing Börsenhandelssysteme: WIth und ohne Soft Computing Während der Überprüfung dieses Buches wurde ich von der Beobachtung, dass es erst vor kurzem, dass Bücher über Systeme und Systementwicklung und Prüfung für Einzelhändler Händler zur Verfügung stehen. Ich denke, ständige Verbesserungen in Personalcomputern und ihre zunehmende Macht, und die Verfügbarkeit von geeigneten Programmen, haben dazu beigetragen. Sobald die Domäne von großen Hedgefonds und institutionellen Händlern, Handelssysteme und mechanischen Handel werden immer breiter akzeptiert und von einzelnen Händlern eingesetzt. Trader finden sie zu einem viel zuverlässigeren Weg, um den Handelserfolg zu erzielen, als mit willkürlichen Entscheidungsprozessen und anderen esoterischen Ansätzen, zu Kauf - und Verkaufsentscheidungen zu gelangen. Doch zurück zu diesem Buch. Dr. Bruce Vanstone ist Assistant Professor an der Bond University in Australien, wo er Börsenkurse unterrichtet. Er hat einen Doktortitel in Computational Finance, veröffentlichte akademische Arbeit an Börsenhandelssystemen und ist Berater für einen Boutique Hedgefonds. Er ist gut qualifiziert, um ein Buch über Handelssystem-Design zu schreiben. Sein Co-Autor, Tobias Hahn, promoviert an der Bond University und konzentriert sich auf die Marktmikrostruktur und die Anwendung von maschinellen Lerntechniken auf die Preisbildung von Derivaten. Das Design, die Prüfung und die Implementierung von mechanischen Handelssystemen ist nicht das aufregendste Thema für diejenigen, die verkauft wurden der Hype von Vertriebsmitarbeitern und Sprüern vielversprechend mehr als können von den meisten Ansätzen zum Handel geliefert werden. Einzelhändler und Investoren sind sich jedoch bewusst, dass ein mechanischer oder mathematischer Ansatz für die Märkte, der sich auf einen langfristigen Erfolg konzentriert, ein sehr professioneller Ansatz ist, der auf Einzelhandelsebene angewendet werden kann. Die Autoren erklären, wie sie ein regelbasiertes System aufbauen. Sie zeigen die Schritte beim Entwerfen und Testen eines Systems, bis eine Kante gefunden wird, und dann, wie man diese Kante voll nutzen, um die Rendite zu maximieren. Sie nehmen einen detaillierten Einblick in die Entwicklung eines Handelssystems sowie die vielen Dinge, die nicht in ein Handelssystem integriert werden sollen. Teile dieses Buches werden viele Leser Überzeugungen und Paradigmen über die Märkte und wie sie funktionieren. Ein Beispiel ist Kapitel 4.5, Zur Verwendung und Missbrauch technischer Analysen, wo Autoren das Konzept des Daten-Snoopings diskutieren, das von vielen technischen Analytikern eingesetzt wird. In einer Fallstudie zum Ort der Stopps in einem Trendhandelssystem wird die Verwendung von Stopverlusten in großen mathematischen Details untersucht, insbesondere die Verwendung der üblicherweise angewandten Average True Range (ATR) stoppt. Ihre Forschungsergebnisse sind, dass wir, nachdem wir eine Vielzahl von mittel - und langfristigen Trend basierten Systemen getestet haben, noch keinen einzigen Fall gefunden haben, bei dem die Systemergebnisse durch eine Stop-Loss-Regel verbessert werden. Wie ich schon sagte, fordert dieses Buch viele der existierenden Kastanien heraus, die in den Handelsausbildungskreisen existieren. Dieses Buch ist ein Muss für jeden ernsthaften über ihre systembasierten Handel, und für diejenigen, die mit subjektiven Analyse handeln, um zu verstehen, was sie in den Märkten sind. Es ist eines der interessantesten Bücher, die ich das Vergnügen hatte zu überprüfen. Artikel im Internet ansehen